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农产品:打造天津、南宁两大农产品进口市场枢纽

发布时间:2011-09-09    研究机构:广发证券

事件:公司调整非公开发行底价,细化募投项目方案

公司2010年权益分派实施之后,将发行底价调整为16.45元/股;非公开发行股数上限相应调整为151,975,684股;募集资金总量仍为25亿元。其中16亿元将投资于天津翰吉斯国际农产品(000061)物流园项目,4亿元将投资于于广西海吉星农产品国际物流中心项目,5亿元将用于偿还银行贷款,减少财务费用。

继续加强沿海枢纽对内地市场辐射作用

公司利用募集资金扩大天津及广西两地沿海市场规模,打造两地沿海市场的区域地位,进一步落实公司管理层将上海、深圳、天津、南宁四地市场打造成为农产品进口枢纽市场,辐射内地各大兄弟市场的战略。

偿还银行贷款减轻财务费用压力

根据公司半年报披露信息,公司目前长期借款与短期借款总额约20.87亿元,上半年财务费用为3521.7万元,公司在全国范围内的大举扩张使得财务费用支出压力较大,利用募集资金偿还银行贷款能有效减轻公司财务费用压力。

目前股价低于定增价格每股16.45元,具有较大安全边际

公司调整后非公开发行价格为每股16.45元,截至9月6日收盘公司股票收盘价为14.08元,相对定增价格每股折价2.37元。目前市场股价已经低于定增价格,具有较大安全边际,因此我们重申对公司“推荐”评级。

风险提示:

市场扩张速度低于预期,网络化连结和信息化低于预期,国家政策出现变化。

申请时请注明股票名称