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农产品:业绩低于预期,农批主业进入高速成长期

发布时间:2012-04-11    研究机构:国金证券

盈利调整和投资建议

基于公司较大的资本开支预期(详细分析附后),我们下调公司2012/2013年EPS至0.33和0.43元(原预测为0.45和0.61)。考虑送转后摊薄EPS分别为0.182和0.240元,目前股价对应摊薄前为33x12PE/25x13PE。我们继续看好公司农批主业尤其是海吉星品牌的快速成长以及佣金模式稳步推进带来的内涵式增长空间,公司作为农批市场龙头,未来仍然将受到农产品(000061)流通政策支持,因此继续给维持“买入”评级

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